18+
Материалы нашего сайта не предназначены для лиц моложе 18 лет.
Пожалуйста, подтвердите свое совершеннолетие.

Инвесторам предлагают покупать искусство, зная только, современное оно или старое

Бэнкси. «Morons Sepia». 2007. Фрагмент. Фото:  Sotheby's
Бэнкси. «Morons Sepia». 2007. Фрагмент.
Фото: Sotheby's
№108, февраль 2023
№108
Материал из газеты

Платформа альтернативных инвестиций Yieldstreet сулит большую прибыль инвесторам, готовым приобретать долю в произведениях искусства, не видя и не зная их. Хотя имена художников все-таки сообщают

Сравнительно новый способ инвестировать в искусство, который набирает популярность, но не очень широко рекламируется, заключается в приобретении долей в секьюритизированных займах под залог произведений искусства. Это эксклюзивный продукт нью-йоркской платформы альтернативных инвестиций Yieldstreet.

В 2019 году компания приобрела Athena Art Finance, предоставляющую коллекционерам и арт-дилерам займы под залог искусства с 2015 года. Yieldstreet объединила эти займы в инвестиционные продукты с минимальным входным порогом в $10 тыс. С 2019 года инвесторам предлагается семь портфолио займов под залог искусства. По словам директора Yieldstreet по инвестициям и финансам Ребекки Файн, средний доход от этих инвестиций составляет впечатляющие 10,3%. Как утверждает Файн, с 2015 года Athena выдала около 50 кредитов под залог искусства на общую сумму в $620 млн. За эти семь лет лишь один заемщик не смог выполнить кредитных обязательств.

Кредитование под залог собственной художественной коллекции заемщика стало стандартной практикой отделений по обслуживанию частных клиентов таких финансовых организаций, как Bank of Ame­rica, Citibank, Deutsche Bank, Gold­man Sachs, HSBC и JP Mor­gan Cha­se. Большинство банков, предоставляющих подобные займы, позволяют заемщикам не расставаться с произведениями искусства, хотя это — как и процентная ставка (обычно в размере от 2,5 до 5,5%), и соотношение размера кредита и стоимости обеспечения (в среднем 35–50%), а также сроки (как правило, не менее 6–12 месяцев) и размер займа — подлежит согласованию.

Покупка позиции в портфолио кредитов под залог искусства — не обычная инвестиция, поскольку при этом вы не вкладываете средства в подборку конкретных произведений искусства. Файн объясняет, что инвесторы не получают информацию о работах, выступающих в качестве залога, хотя имена художников им все-таки сообщают. Немногое рассказывают им и о тех, кто берет эти кредиты. «Мы можем сказать о человеке, например, что это „уважаемый коллекционер послевоенного и современного искусства“», — говорит она.

Высокие цены на аукционах не мешают Бэнкси иронизировать над их участниками. «Morons». 2007. Фото: Sotheby's
Высокие цены на аукционах не мешают Бэнкси иронизировать над их участниками. «Morons». 2007.
Фото: Sotheby's

Yieldstreet заказывает независимую оценку стоимости предлагаемых в качестве залога произведений, также их изучают профессиональные реставраторы. На основе этих сторонних оценок и собственного анализа компания определяет размер займа, который обычно составляет около половины оценочной стоимости работы. Произведения-залоги объединяются по тематическому принципу, например «послевоенное/современное искусство» или «импрессионизм/модернизм». «По нашим условиям произведения должны быть авторства не менее трех разных художников, чтобы обезопасить портфель от рисков концентрации. В свою очередь, возможности тех, кто хочет вывести свои инвестиции досрочно, весьма ограниченны. Время от времени Yieldstreet предлагает инвесторам тендер, позволяя им ликвидировать свою долю, если они пожелают», — говорит Файн.

Многие вспомнят секьюритизированные ипотечные кредиты, ставшие ключевым элементом кризиса на рынке недвижимости в 2008 году. Однако параллели в целом заканчиваются на том факте, что в обоих случаях речь идет о зай­мах, поскольку многие из домовладельцев брали ипотеку куда больше, чем могли себе позволить, в то время как коллекционеры, берущие кредит, не окажутся на улице, если не смогут его погасить. Однако, по мнению преподавателя экономики в Университете Массачусетса в Амхерсте Джеральда Фридмана, в случае сильного падения цен на искусство некоторые из кредиторов действительно могут не выполнить своих обязательств по займу. Неуклонный рост цен на произведения искусства в последнее десятилетие, отмечает Фридман, «выглядит как пузырь на арт-рынке, когда произведение дорожает быстрее других активов». «Цены будут расти до тех пор, пока люди не начнут нервничать и продавать свои произведения. Как только это произойдет, цены начнут падать, что приведет к цепной реакции», — полагает экономист.  

Самое читаемое:
1
В Москве завершено строительство нового корпуса Третьяковки
Долгострой, длившийся с 2007 года, закончен. Сначала новое здание будет работать как общественное пространство, а в ноябре там откроется первая выставка — «Передвижники»
26.03.2024
В Москве завершено строительство нового корпуса Третьяковки
2
Коллекция русского авангарда с сомнительным провенансом конфискована французскими властями
Произведения якобы Василия Кандинского, Казимира Малевича и Наталии Гончаровой, связанные с именем висбаденского арт-дилера Ицхака Заруга, стали доказательством в весьма запутанном деле
03.04.2024
Коллекция русского авангарда с сомнительным провенансом конфискована французскими властями
3
Стоик, фанатик, визионер: выставка к 100-летию Владимира Вейсберга
Юбилейная экспозиция в ГМИИ им. А.С.Пушкина выстроена по хронологическому принципу и прослеживает эволюцию творчества Владимира Вейсберга от раннего, «цветного» периода к каноническому «белому на белом»
01.04.2024
Стоик, фанатик, визионер: выставка к 100-летию Владимира Вейсберга
4
Со-бытие без события: «Арт Москва» похожа на дорогую барахолку
Старейшая из ныне действующих ярмарок искусства «Арт Москва» открылась в Гостином Дворе. Тема 21-го выпуска сформулирована как «Со-бытие». Организаторы постарались украсить салонный контекст интеллектуальными инфоповодами
17.04.2024
Со-бытие без события: «Арт Москва» похожа на дорогую барахолку
5
Мультимедиа Арт Музей готов к открытию после затянувшегося ремонта
В 2022 году МАММ закрылся на капитальный ремонт. Его директор Ольга Свиблова надеялась справиться быстро, но работы затянулись на полтора года. В апреле наконец случится долгожданное открытие — музей готовит к нему восемь проектов
05.04.2024
Мультимедиа Арт Музей готов к открытию после затянувшегося ремонта
6
В мировой рейтинг The Art Newspaper вновь вошли российские музеи
По итогам 2023 года впереди всех по посещаемости, как обычно, парижский Лувр. Петербургский Эрмитаж также по традиции входит в топ-10, еще четыре отечественных музея оказались в «большом списке» из 150 институций
21.03.2024
В мировой рейтинг The Art Newspaper вновь вошли российские музеи
7
Две выставки советского авангарда из Узбекистана пройдут в Италии
Научным консультантом проекта «Узбекистан: авангард в пустыне» об avant-garde orientalis в Венеции и Флоренции выступила Зельфира Трегулова
26.03.2024
Две выставки советского авангарда из Узбекистана пройдут в Италии
Подписаться на газету

Сетевое издание theartnewspaper.ru
Свидетельство о регистрации СМИ: Эл № ФС77-69509 от 25 апреля 2017 года.
Выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)

Учредитель и издатель ООО «ДЕФИ»
info@theartnewspaper.ru | +7-495-514-00-16

Главный редактор Орлова М.В.

2012-2024 © The Art Newspaper Russia. Все права защищены. Перепечатка и цитирование текстов на материальных носителях или в электронном виде возможна только с указанием источника.

18+